知识产权证券化是指以知识产权未来预期收益为基础,通过发行有价证券的创新性融资方式。与传统的证券化产品相比,其_的特点是基本资产不再是实物资产,而是无形的知识产权。一般来说,知识产权证券化是为了实现知识化,将专利转化为经济效益,突破了传统信贷融资短期性、规模小、融资成本高的局限性。

具体的运作模式是中小企业以自己的知识产权(专利、软件著作权、实用新型等)为抵押,从高新技术投资和小额贷款公司获得相应的低至5%的贷款。融资成本较低,为项目的可持续发行和科技创新型中小企业的持续服务奠定了重要基础。高新技术投资小额贷款公司以借款人的知识产权质押贷款债权为基础,在深圳证券交易所发布了《高新技术投资知识产权_资产支持专项计划》。

“但在传统的银行融资渠道中,知识产权证券化的适时推出,有利于解决科技企业融资难、融资慢的问题,使企业更好地专注于科技创新,推动整个时代的科技进步。

2019年8月发布的《中共中央、国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》提出,要加快实施创新驱动发展战略,探索知识产权证券化,规范知识产权有序建设和科技成果产权交易中心。

对于轻资产、高风险、高成长性的科技型中小企业来说,知识产权几乎是最有价值的“家族财产”,而这类企业在发展初期对资本的需求很大。一旦知识产权实现渠道受阻,中小科技型企业通过其他方式获得资金输血的机会非常小,生存的机会也很渺茫。

开展知识产权证券化,通过引入信用增级担保机构,可以提高知识产权的价值稳定性,在银行等投资者与科技型中小微企业之间架起“知识”与“资本”的桥梁。一方面可以帮助银行解决知识产权质押业务的风险管理和流通处置问题,让银行作为投资者参与其中;另一方面,引导科技型小微企业解决融资问题,有利于促进创新,加快企业发展。

高科技投资发挥了这种作用。为了增强投资者的投资信心,在深圳市_个知识产权证券化项目中,高新技术投资为该项目提供了双重信用增级担保。一是在中小企业通过知识产权质押向高新技术投资和小额贷款公司贷款的过程中,高新技术投融资担保子公司担保债权。一旦中小微企业无力偿还贷款,除了处置其质押的知识产权外,担保公司还需承担连带担保责任。二是高新技术投资在将债权转让给上市流通资产支持专项计划的过程中,出具了差额支付承诺书,并在专项计划层面提供了优先本金、预期收益及其他相关费用的差额支付承诺。

以区域试点和全市推广复制模式为基础的质押融资贴息和附加费配套政策,较好地促进了中小微企业、银行等机构参与知识产权质押融资工作。

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